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    互金行业头部效应凸显,360金融新增授信用户近千万

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    3月20日,360金融发布2018财年第四季度及全年未经审计的财报。这是360金融上市后发布的首份财报。财报显示,2018年第4季度,360金融净收入15.66亿元,同比增长261%,净利润5.95亿元,同比增长300%。

    2018年,互联网金融行业的整顿,引发市场参与者的焦虑。而目前看来,互金行业头部平台却在一片唱衰中逆势上扬。2018年360金融净利润翻了十倍,特别是在业务数据上,独角金融发现了360金融保持高速增长的动力所在。

    新增授信用户920万

    用户规模直接影响着信贷业务量,这一数据的变化情况,是衡量平台信贷业务规模的重要指标。

    360金融财报显示,截至2018年12月31日,平台累计授信用户数为1254万人,同比2017年的330 万人,增长280%。也就是说,2018年全年,360金融新增920万授信用户。

    新增千万量级的授信用户,助推贷款发放量增长的逻辑显而易见。仅2018年第四季度,360金融撮合贷款总额330亿元,同比增长159%。而2018年全年,360金融撮合贷款总额959.8亿元,同比增长210%。

    用户规模能够出现千万量级的增长,与360金融加大营销?#24230;?#25346;?#22330;?#36130;报数据显示,2018年360金融的营销费用为4.77亿元,同比增长220%。

    360金融CFO吴疆指出,依托360的优质用户基础,以及品牌识别度、信任度,带来更高效的用户转化,获?#32479;?#26412;相对来说更低。

    “如果用营销费用除以新增授信用户计算,单位获?#32479;?#26412;在行业里是领先的。”吴疆表示,2018年,360金融在获客和增强用户?#39029;?#24230;方面进行了大量投资,这将有助业务和业绩在2019年的持续增长。

    实际上,除了新用户带来的增长红利,360金融的老用户复借率也保持增长。财报数据显示,2018年用户复借率为57.9%,与2017年复借率53.9%相比,增长4个百分点。

    基于当前业务发展情况,360金融预计2019年全年净收入将达80亿元至85亿元。

    撮合贷款资金78%来自金融机构

    360金融之所?#38405;?#22815;扩大放贷规模,离不开背后资产端尤其是持牌金融机构的支持。

    “2018年是资金驱动的市场,很多公司并不是没有客户,而是没有钱放款。”360金融CEO徐军坦言,360金融能够快速增长,与别的公司差异化发展,借助了与金融机构合作的优势。财报数据显示,2018年第四季度,360金融撮合贷款资金的78%来自金融机构。

    公开资料显示,目前,与360金融合作的金融机构包括工商银行、光大银行、南京银行等银行,另外还有一部分持牌消费金融公司、信托公司。

    360金融能够吸引持牌金融机构合作,在于资产端的风险控制能力。根据财报,截至2018年12月31日,360金融超过90天的逾期率为0.92%。

    “资产质量上得益于360反欺诈的DNA?#20445;?#24464;军认为,360金融资产类别中,最主要的风险来源是欺诈风险。依托360在反欺诈技术上的优势,以及积累的大量独?#19994;?#25968;据,帮助360金融把风险控制在非常低的水准。目前,360金融已经积累了千万级别的黑灰名单和数亿的白名单库。

    “2019年,360金融安全大脑把核心数据、风控、模型、获客,反欺诈的能力集中起来,并向行业进行技术输出。”徐军表示,今年360金融,将把风控能力向产品化,模块化方向发展,输出给合作的金融机构。

    互金行业头部效应明显

    ?#34892;?#24314;投一份研究报告显示,监管趋严、资金收紧的互金行业前景下,头部互金公司依托品牌和信誉优势规模?#27426;?#25193;大。与小平台大量停业形?#19978;?#26126;对比的是头部互金公司在监管趋严、竞争加剧的背景下在逆势扩张。原因主要是这些头部互金公司大多都有?#30475;?#30340;母公司依托,用户和资金方都会优先选择这些?#34892;?#29992;背书的平台来降低自身借贷的风险。

    “360金融运用利润的上涨有两个原因,其一是规模效应,整体规模扩大,边际成本在下降,另外就是公司运营效率的提高。”吴疆认为,在规模提高的同?#20445;?#36816;营效率也保证在相对良好的状态,运营利润出现翻倍,在行业里是非常少见的情况。

    根据财报披露的运营利润数据,360金融2018年非美国通用会计准则(Non-GAAP)下的运营利润率达50.6%,而在2017年,运营利润率是26.7%。也就是说,每赚1元的收入,运营利润从0.25元增长到0.5元,同比提升90%。

    值得注意的是,在2017年141号文之后,360金融保证金的管理更加合规,与2017年相比,2018年增加了预付给第三方的保证金7.96亿元。吴疆透露,整体上2018年实现现金增长超18亿元。

    此外,吴疆分析称,特别是在315曝光了一系?#24418;?#35268;的网贷业务后,对整个互联网金融行业健康发展而言是利好。对于所有头部平台来说,315?#24405;?#32473;帮助市场清理不规范行为,在这基础上使这些客户、消费者知道去哪里能够维护他们自身的权益。

    实际上,互金行业的头部企业,形成一定的规模,就应?#32972;?#25285;起责任,创造出健康的市场,才能带来长期稳定的发展。

    本文系未央网专栏作者独角金融发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!

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